2023年AI的錢被誰賺走了？

2024-6-7 13:26| 發(fā)布者: admin| 查看: 238| 評論: 0

摘要: 自2023年初ChatGPT爆火以來，各互聯(lián)網(wǎng)大廠、大模型初創(chuàng)企業(yè)，甚至千行百業(yè)都在下場做大模型，“通用大模型”“垂類大模型”“AI智能算法”等成為企業(yè)自身業(yè)務和產(chǎn)品的高頻詞。一時間，幾乎無處不AI。投資機構(gòu)和互聯(lián) ...

自2023年初ChatGPT爆火以來，各互聯(lián)網(wǎng)大廠、大模型初創(chuàng)企業(yè)，甚至千行百業(yè)都在下場做大模型，“通用大模型”“垂類大模型”“AI智能算法”等成為企業(yè)自身業(yè)務和產(chǎn)品的高頻詞。一時間，幾乎無處不AI。

投資機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)大廠對于AI的投入可謂大手筆：MiniMax、智譜AI、百川智能、月之暗面、零一萬物等大模型初創(chuàng)企業(yè)已完成數(shù)輪融資，其中MiniMax估值達到25億美元，月之暗面新一輪估值已達到30億美元。

科大訊飛（002230.SZ）、商湯（00020.HK）等企業(yè)也在不斷加大對AI的投入。2024年一季度，科大訊飛在大模型研發(fā)及大模型產(chǎn)業(yè)落地拓展等方面，新增投入約3億元。早在2018年前后，商湯就開始每年數(shù)十億投入到SenseCore大裝置，并建設了臨港AIDC（人工智能計算中心）。

但瘋狂燒錢的AI想落地變現(xiàn)，實現(xiàn)盈利并不容易。2023年，國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)鏈上究竟有誰賺到了錢？

純AI算法廠商幾乎全部虧損

對于部分純AI算法企業(yè)來說，2023年生成式AI的爆發(fā)確實給營收帶來了一定的增長。

2023年年報顯示，商湯實現(xiàn)營收34.05億元，其中生成式AI業(yè)務收入達11.84億元，同比增長200%，總收入占比達35％。受益于人工智能相關(guān)產(chǎn)品需求增長，云從科技（688327.SH）2023年營收增長19.33%。第四范式（6682.HK）先知AI平臺業(yè)務2023年實現(xiàn)營收25.06億元，同比增長68.0%。

此外，業(yè)內(nèi)有觀點認為“所有產(chǎn)品都值得用AI再做一遍”，多家企業(yè)在2023年均對產(chǎn)品進行了智能升級，貼上AI標簽以助益營收增長。

不過，大模型的入場券價格昂貴，AI算法企業(yè)的研發(fā)成本、訓練成本高企。

據(jù)半導體產(chǎn)業(yè)分析機構(gòu)SemiAnalysis的專家Dylan Patel統(tǒng)計，OpenAI光是運行ChatGPT，每日投入的成本就可能高達70萬美元。國盛證券估算，大型語言模型單次訓練成本少則200萬美元，多則達到夸張的1200萬美元（約合8600萬元人民幣）。業(yè)內(nèi)預測，到2025年或2026年，訓練最新大語言模型的成本將達到50億至100億美元。

2023年年報顯示，第四范式研發(fā)費用超17億元，研發(fā)費用率超40%；格靈深瞳（688207.SH）為發(fā)展多模態(tài)大模型，2023年研發(fā)費用為1.84億元，同比增長39%，而其當年營收為2.62億元，研發(fā)投入占營收約70%。

高投入下，純AI算法廠商幾乎全部虧損。2023年，商湯虧損近65億元，第四范式虧損9.21億元，云從科技虧損6.43億元，格靈深瞳虧損0.90億元。

2023年AI的錢被誰賺走了？

數(shù)據(jù)廠商境內(nèi)外收入雙雙下滑

作為AI三要素之一，數(shù)據(jù)的數(shù)量和質(zhì)量對AI大模型的訓練成果起著決定性作用。

作為重要的上游原材料，數(shù)據(jù)理論上也是AI算法企業(yè)剛需的研發(fā)投入。但A股稀缺的AI訓練數(shù)據(jù)廠商海天瑞聲（688787.SH）的2023年業(yè)績表現(xiàn)卻并未體現(xiàn)出這一點。2023年，海天瑞聲營業(yè)收入同比下滑35.33%，扣非前后歸母凈利潤均為負數(shù)。

2023年AI的錢被誰賺走了？

海天瑞聲年報解釋稱，境外部分客戶2023年預算釋放進度放緩，疊加2023年上半年數(shù)據(jù)出境相關(guān)法規(guī)落地實施的階段性影響，公司境外收入同比大幅下滑；境內(nèi)業(yè)務方面，受內(nèi)外部環(huán)境影響，部分境內(nèi)客戶對集中性研發(fā)投入仍持謹慎態(tài)度，基礎數(shù)據(jù)服務領(lǐng)域客戶預算及需求釋放出現(xiàn)階段性減緩，疊加行業(yè)內(nèi)競爭加劇，綜合導致境內(nèi)收入同比下滑。

第一財經(jīng)在調(diào)研中了解到，數(shù)據(jù)是剛需，但買數(shù)據(jù)未必是剛需，對于算法企業(yè)來說，購買數(shù)據(jù)的成本太高，企業(yè)僅會為小部分難以獲取的高質(zhì)量數(shù)據(jù)付費。

“頭部人工智能公司的數(shù)據(jù)大多數(shù)靠自己的團隊從開放的互聯(lián)網(wǎng)上全量爬回來?！蹦矨I算法企業(yè)高層對第一財經(jīng)表示，“我只會從數(shù)據(jù)公司購買急需的小部分數(shù)據(jù)，大量購買數(shù)據(jù)的成本太高?！?br>
某種程度上，做人工智能就是做數(shù)據(jù)，OpenAI約三分之二的員工都在做數(shù)據(jù)相關(guān)工作。挖掘、標注更多更優(yōu)質(zhì)的數(shù)據(jù)，本身就是人工智能企業(yè)需要具備的重要能力?！拔矣X得做搜索引擎出身的百川智能是最可能成功的一家大模型公司，在我看來會做數(shù)據(jù)的團隊最后會成功?！鄙鲜龈邔颖硎尽?br>
AI“賣水人”的二八定律

算力是算法企業(yè)做AI的硬成本，AI芯片廠商可謂AI行業(yè)的“賣水人”。在2023年GPU一卡難求的背景下，買GPU甚至成為部分企業(yè)的“信仰”。

華為年報顯示，多樣性算力正在改變數(shù)據(jù)中心算力格局，AI算力成為主要增量。預計到2030年，全球通用算力需求將達到3.3ZFLOPS，是2020年的10倍；AI算力需求將達到105ZFLOPS，是2020年的500倍；全球每年產(chǎn)生的數(shù)據(jù)總量將達1YB，是2020年的23倍。

目前全球GPU主要市場份額被英偉達及AMD占據(jù)，其中英偉達約占據(jù)79%，AMD約20%。2023年，英偉達營收達到552.68億美元，同比增長105%；AMD全年營收小幅下滑，但四季度數(shù)據(jù)中心GPU芯片銷售額超過了預期的4億美元，并調(diào)高了2024年數(shù)據(jù)中心GPU業(yè)績預期，預計2024年銷售額將達到35億美元，高于此前預測的20億美元。

國內(nèi)市場方面也呈現(xiàn)出明顯的二八定律。

2023年全年，華為實現(xiàn)全球銷售收入7042億元，同比增長9.64%，凈利潤870億元，同比增長145%。其中云計算業(yè)務銷售收入553億元，同比增長21.9%。華為年報稱，華為云昇騰AI云服務依托貴安、烏蘭察布、蕪湖3大AI云算力中心，為業(yè)界提供穩(wěn)定可靠、隨取隨用的澎湃AI算力，大模型訓練30天長穩(wěn)率達到90%，斷點恢復時長不超過10分鐘，有力支撐智能時代“百模千態(tài)”創(chuàng)新。

海光信息（688041.SH）的DCU系列產(chǎn)品以GPGPU架構(gòu)為基礎，兼容通用的“類CUDA”環(huán)境，主要部署在服務器集群或數(shù)據(jù)中心，能夠支持全精度模型訓練，實現(xiàn)LLaMa、GPT、Bloom、ChatGLM、悟道、紫東太初等為代表的大模型的全面應用，與國內(nèi)包括文心一言等大模型全面適配。2023年，海光信息實現(xiàn)營收60.12億元，同比增長17.30%；實現(xiàn)歸母凈利潤12.63億元，同比增長57.17%。

寒武紀（688256.SH）2023年營收小幅下滑，虧損收窄，研發(fā)投入占據(jù)營收157.53%。2023年其智能芯片及加速卡實現(xiàn)收入1.01億元，在大模型領(lǐng)域與部分公司達成了算力產(chǎn)品合作和大模型適配。

景嘉微（300474.SZ）表示2023年其GPU產(chǎn)品的應用場景由圖形渲染領(lǐng)域擴展至AI訓練、AI推理和科學計算領(lǐng)域。2023年，景嘉微營收下滑38.19%，凈利潤腰斬近八成。

2023年AI的錢被誰賺走了？

“芯片行業(yè)有一個非常明顯的特點，它會有一個體量巨大的老大和一個還活得不錯的老二，剩下的全都會死。”上述AI算法上市公司高管表示，“因為芯片的主要原材料是沙子，難的是工藝。換句話說，流水線一旦啟動，造一顆芯片和造100萬顆芯片的價格不會相差很多，所以出貨量大的企業(yè)才能盈利。今年有很多芯片創(chuàng)業(yè)公司的經(jīng)營狀況不好，這是符合市場規(guī)律的，他們需要在殘酷的市場競爭中最少變成老二?！?br>
場景找算法更容易變現(xiàn)

數(shù)據(jù)與算力都需要算法企業(yè)來買單，但如前文所述，純算法企業(yè)目前幾乎普遍陷入虧損的境地。如何把AI算法變成市場能接受的產(chǎn)品，對于所有算法企業(yè)來說，都是一場巨大的挑戰(zhàn)。特別是進入2024年，資本對于AI的投入變得更為冷靜，AI如何更好地實現(xiàn)商業(yè)化落地和變現(xiàn)成為全行業(yè)關(guān)注的焦點。

相比純算法廠商“算法找應用場景”的模式，“應用場景找算法”的變現(xiàn)模式更容易一些：一些在行業(yè)中扎根多年、具備大規(guī)模的基礎業(yè)務、已積累豐富應用場景的企業(yè)，將AI算法賦能產(chǎn)品和場景，或按照場景需求定制算法，逐漸進入良性循環(huán)。

海康威視（002415.SZ）就屬于此類廠商。?？低暺鸺矣诎卜酪曨l業(yè)務，多年來深耕千行百業(yè)，積累了豐富的碎片化的數(shù)字化場景，通過數(shù)萬種型號硬件產(chǎn)品打造了智能物聯(lián)（AIoT）產(chǎn)品矩陣，近年將AI算法應用到各種感知產(chǎn)品中，解決數(shù)字化場景需求。

科大訊飛推出了全球首款認知大模型AI學習機，將星火大模型的技術(shù)優(yōu)勢轉(zhuǎn)換為產(chǎn)品功能特性并形成市場競爭力，用戶凈推薦值NPS持續(xù)保持行業(yè)第一；該公司的個性化學習手冊英語學科產(chǎn)品也融合了星火認知大模型，單品銷量同比增長40%。

金山辦公（688111.SH）2023年發(fā)布了基于大語言模型的智能辦公應用WPS AI，錨定AIGC（內(nèi)容創(chuàng)作）、Copilot（智慧助理）、Insight（知識洞察）三個方向，并于2023年四季度全端投放進入公測階段。

此外，目前看，面向C端的互聯(lián)網(wǎng)公司，其AI的投入產(chǎn)出比或許更高，想象空間也更大。

“如果做B端，最后一定是變成了一個行業(yè)公司。這也是kimi成為一個非常好的投資標的的原因，它看起來有機會成為一個C端平臺型產(chǎn)品，這顯然是最有想象力的。目前大模型的能力特點是什么都會一點，但不會非常準確，很適合沒有那么嚴肅的C端應用場景。”上述高管表示，比如小紅書、抖音等企業(yè)的用戶可以免費使用大模型能力，從而豐富自身平臺內(nèi)容，“但抖音、小紅書不會說自己做大模型能賺到多少錢，他們的錢不來自于這里?！?br>
從這個角度來說，更早開始接觸客戶或用戶，并且更早在用戶身上獲得反饋和價值的企業(yè)，更容易在AI領(lǐng)域獲得成功。

(本文來自第一財經(jīng))